ปัญหาเรื่อง Asset Allocation ของ Crypto

ผมนั่งคุยกับน้องคนนึงใน Facebook โดยมีประเด็นเรื่องการลงทุนใน Crypto นั้นมีความเสี่ยง โดยผมมักจะบอกกับนักลงทุนมือใหม่ว่า คุณอย่าไป Allocate Asset บน Crypto เยอะเกินไป แค่ 10-15% ก็เยอะมากแล้ว

แต่ความจริงแล้ว ตัวผมเองมีสัดส่วนเยอะกว่านั้นมากขึ้นเรื่อย ๆ

อ้าว ไหนพี่บอกไม่ให้เสี่ยง ทำไมพี่ถึงลงเยอะล่ะ..

ผมมีคำตอบสองมุมครับ

1. เมื่อเราเข้าใจพื้นฐานจริง ๆ ของ Crypto แล้ว การทำ Allocation มาที่ Crypto เพิ่มขึ้น มันไม่ได้เพิ่มให้ความเสี่ยงมากตาม ยกตัวอย่างเช่น เกิน 50% ของ Crypto ที่ผมลงทุนมี Based เป็น US Dollar Equivalent (เช่น Stablecoin หรือ Delta neutral strategy ต่าง ๆ)

2. ที่ผ่านมาตลาด Crypto มีผลตอบแทนที่ดีมากเกินหน้าเกินตา Traditional Asset สมมติว่าผมเริ่มต้นลง Crypto ที่ 10% ของพอร์ต สัดส่วนจะเป็น

– Traditional 9 แสนบาท (90%)

– Crypto 1 แสนบาท (10%)

ปรากฏว่าเวลาผ่านไป Traditional พอร์ตโตขึ้น 10% แต่ Crypto พอร์ตโตขึ้น 300% กลายเป็นว่าสัดส่วนจะเป็นแบบนี้

– Traditional 9.9 แสนบาท (76.74%)

– Crypto 3 แสนบาท (23.26%)

สัดส่วนมันจะเปลี่ยน ทำให้ Allocation เอียงมาทาง Crypto เรื่อย ๆ

ปกติแล้วถ้าเป็นกองทุน เค้าจะขายสินทรัพย์ที่กำไรเยอะ ๆ ทิ้งไป และเพิ่มสัดส่วนสินทรัพย์ที่เหลือ แต่ในฐานะนักลงทุน Crypto คุณทำใจขาย Crypto ทิ้งไปซื้อหุ้นจริงหรือเปล่า..? (แม้กระทั่งหุ้น ผมก็เลือกถือเป็น Synthetic Stock)

ส่วนตัวผมสารภาพว่าผมทำใจไม่ลง ยิ่งเราเข้าใจมันมากขึ้น เรายิ่งรู้สึกว่าสินทรัพย์ในแบบ Traditional มันช่างไม่น่าสนใจเสียจริง ๆ (เว้นหุ้นกลุ่ม Innovation ไว้อย่างหนึ่งแล้วกัน)

ดังนั้นการปรับ Asset Allocation ให้มาที่ Crypto มากขึ้นนั้นเป็นไปได้นะครับ แต่ขอเงื่อนไขเดียวว่า คุณเข้าใจมันจริง ๆ ไม่ใช่แค่โลภ

นิรันดร์ ประวิทย์ธนา Co-Founder & CEO AVA Advisory Group และ CEO Avareum Limited

________________________________

ไม่พลาด! ทุกความรู้ที่จะให้คุณค่ามากกว่าสินทรัพย์

กดติดตาม Techtoro ได้ที่ 👉🏻

FB : https://techtoro.me/web-fb